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中国信托业:从新起点走向大未来

2017-12-22 09:33:10 | 来源:中国商务新闻网-商业频道 | 编辑:李泽文
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  十载有成,中国信托业各项业务取得长足进展,行业规模持续增长。波士顿咨询公司(BCG)与中国对外经济贸易信托有限公司日前共同发布的《中国信托行业报告》显示,中国信托管理规模从2007年的9600亿元增长至2017年上半年的23万亿元。报告强调,信托在国计民生和金融市场中的影响力日益增强,也面临着更为复杂的环境,行业共性的困惑和挑战俱有。2017年,站在新的起点之上的中国信托业需恪守本源,厘清未来方向,迎接挑战,把握机遇。

  这份聚焦“回归本源、服务实体、动能转换、转型发展”的信托行业报告实现了全球与本地视野的融合、众多信托公司行业经验与资产管理专家网络的融合、全球资产管理专业数据库与信托实践智慧的融合;明确了中国信托业未来的机遇和制胜之道,即秉持“服务+”思路走具备核心竞争力的差异化发展道路。

  报告作者之一、BCG合伙人兼董事总经理、大中华区金融与保险行业负责人何大勇表示,“面对中国经济减速换挡、金融监管趋严、市场竞争加剧的新时期环境,信托业已经来到转型发展的关键路口,可持续发展的压力不容小觑,如何打造行业的核心竞争力,将是未来几年内信托行业发展的主题”。

  回首历程,中国信托业的发展史就是一部深刻的转型史,成立40年来不断变革,砥砺前行。每一次行业转型的根本推动力,都来自于所处宏观经济和金融体系环境的变化。2017年,信托行业所处的经营环境再次面临根本性改变,报告通过分析如下三个关键问题,以探寻中国信托业的未来发展之路:信托业的“本源”是什么?信托业未来发展应把握何种机遇?信托业的核心竞争力来源和差异化竞争模式为何?

  BCG报告指出,信托业业务本源需结合对中国当前及未来一段时间所处市场环境中的供需本源的分析。在需求视角下,中国信托业的发展机遇集中体现产业优化、消费升级、财富管理、新型城镇化与经济出海这五大经济发展主题;在供给视角下,信托业下一阶段的发展重点为服务信托、私募融资、资产管理与财富管理四大业务。基于信托业的本源业务,结合当前宏观经济转型金融需求迫切,金融体系尚不健全的环境,发展信托业有三大意义,即服务实体经济、服务人民群众和推动金融改革。

  五大主题和四类信托业务的有机结合,将为信托行业带来蓬勃的发展机会。从投融资的总规模看,融资服务、财富管理、资产管理业务市场在未来均保持10%以上的快速增长。伴随着整体市场机遇的增长以及行业自身竞争力的攀升,行业有望实现规模和质量的共同提升。据测算,信托行业受托资产总规模有望从2016年的20万亿元增长至2021年的38万亿元。行业总收入到2021年有望达到1945亿元。行业结构呈多元、均衡发展态势,收入结构方面私募融资一元独大的格局会有所改观,资产管理和财富管理的收入比例会明显提升。

  为在多元业务格局中建立优势、站稳脚跟、从激烈竞争中突围,信托业需把握核心竞争力来源,并以此为发展突破口。BCG报告指出,未来行业制胜核心在于服务,行业动能也将逐步由私募投行驱动转为服务驱动。以此为契机,信托业应秉持“服务+业务”的发展思路,可考虑三大差异化业务模式:“服务+融资”“服务+财富”“服务+资管”。在打造上述差异化业务模式的同时,信托公司需从四大方面完善支撑体系:推动股权多元化,推行精细化考核方式,根据既定目标合理调整业绩预期;建立健全人力资源规章制度,多举措打造良性企业文化;强化风险意识,提升风险管理专业化水平;妥善规划,逐步夯实IT能力,关注新技术应用并提前布局。“中国信托业的成功转型需要监管与法律环境的进一步支持。”BCG报告提出,在监管层面,应建立监管机构有效协同机制,统一机构对信托业务的监管标准;增设投资者教育机构,统筹投资者教育工作。在法律体系建设层面,建立统一专业的法律法规框架;逐步建立并完善信托财产转移与登记公示制度;明确受托人义务的相关衡量标准;出台信托在税收制度等方面的配套法律法规,鼓励相关信托业务拓展。

  报告作者之一、BCG合伙人兼董事经理陈本强表示,“顺应行业发展趋势,信托业需真正以‘客户为中心’,实现专业能力致胜,善用‘服务+’理念,打造信托业差异化核心竞争力。这在很大程度上要求信托公司全盘规划、悉心宣贯、优化架构、坚定转型,有序推动各项战略举措落地实施。”

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